Tema 2 AP skaidres

Transkriptas

1 Tema 2. Finansinės ataskaitos ir pinigų srautai doc.a Paškevičius 1

2 Finansinės ataskaitos ir pinigų srautai 2.1 Balansas (balance sheet) 2.2 Pelno-nuostolio ataskaita (The Income Statement) 2.3 Pinigų srautai (Cash flow) 2

3 Balansas 3

4 Balansas-kairioji pusė Ilgalaikiam turtui priskiriamas toks turtas, kurio naudojimo terminas yra ilgesnis negu 1 metai (materialusis- pastatai, mašinos, kompiuteriai, nematerialusis prekybos ženklai ar patentai, finansinis- akcijos, obligacijos ir kt.) Trumpalaikiam turtui priskiriama atsargos, pinigai, per metus gautinos sumos 4

5 Balansas dešinioji pusė Įsipareigojimai skirstomi į ilgalaikius ir trumpalaikius Trumpalaikiai įsipareigojimai, kaip ir trumpalaikis turtas, yra trumpesnio nei 1 metų laikotarpio. Tai reiškia jie bus apmokėti per metus laiko. Ilgalaikiai įsipareigojimai tai tokios sumos, kurios bus apmokėtos daugiau nei po 1 metų. Nuosavybė akcininkams priklausantis turtas ir uždirbtas pelnas ar nuostolis 5

6 Balansas Elementai Turtas (trumpalaikis ir ilgalaikis) Įsipareigojimai (trumpalaikis ir ilgalaikis) Savininkų nuosavybė Turtas Trumpalaikis turtas Grynasis ilgalaikis turtas Visas turtas Įsipareigojimai ir savininkų nuosavybė Trumpalaikiai įsipareigojimai Ilgalaikiai įsipareigojimai Savininkų nuosavybė Visi įsipareigojimai ir savininkų nuosavybė Kiek yra nuosavybės? Kiek yra grynojo apyvartinio kapitalo? 6

7 Balansas Turtas Trumpalaikis turtas Grynasis ilgalaikis turtas Įsipareigojimai ir savininkų nuosavybė Trumpalaikiai įsipareigojimai Ilgalaikiai įsipareigojimai Savininkų nuosavybė Visas turtas 1000 Visi įsipareigojimai ir savininkų nuosavybė 1000 Savininkų nuosavybė = 1000 ( ) =650 Grynasis apyvartinis kapitalas = = 250 7

8 Balansas Turtas Prad. Pab. Įsipareigojimai ir nuosavybė Prad. Pab. Trumpalaikis turtas Trumpalaikiai įsipareigojimai Pinigai Mokėtinos sumos Gautinos sumos Apmokėtini vekseliai Atsargos Viso trumpalaikių įsipareigojimų Viso trumpalaikio turto Ilgalaikės skolos Ilgalaikis turtas Savininkų nuosavybė Pastatai ir įrengimai Paprastosios akcijos ir akcijų priedai Nepaskirstytas pelnas Viso savininkų nuosavybės Viso turtas Viso įsipareigojimai ir nuosavybė

9 Pagrindinės sąvokos Balansas Likvidumas Grynasis apyvartinis kapitalas Trumpalaikis turtas minus trumpalaikiai įsipareigojimai Skolos v.s. Nuosavybė Rinkos vertė v.s. buhalterinė vertė 9

10 Likvidumo dimensijos Likvidumas tai turto pavertimas pinigais, turintis du aspektus laiką ir kainą. Likvidus turtas -tas turtas, kurį greitai ir nesumažinę kainos paverčiame absoliučiai likvidžiu turtu pinigais. Turtas ir įsipareigojimai balanse pateikiami pagal likvidumo laipsnį laiko atžvilgiu - mažėjančia likvidumo tvarka. Labai likvidus turtas generuoja labai mažas pajamas. Pvz. palūkanos už pinigų laikymą sąskaitoje. 10

11 Rinkos vertė v.s. Buhalterinė vertė GAAP generally Accepted Accountig Principles (GAAP) Pagal GAAP paprastai naudojama historical cost (įsigijimo vertė t.t. buhalterinė vertė) Ilgalaikio turto vertinimo atveju buhalterinė ir rinkos vertės gali žymiai skirtis Trumpalaikio turto buhalterinės ir rinkos vertės skirtumai nedideli. 11

12 Pelno ataskaita (1) Pelno (nuostolių) ataskaitos komponentai: Pajamos Sąnaudos Piniginės ir nepiniginės sąnaudos Kintamosios ir pastovios sąnaudos Grynasis pelnas Pelnas akcijai Dividendai Pajamos Išlaidos = Pelnas 12

13 Pelno ataskaita (3) Pardavimai ir paslaugos Savikaina Nusidėvėjimas Pelnas prieš apmokestinimą (EBIT) Palūkanos Apmokestinamosios pajamos Mokesčiai Grynasis pelnas Dividendai Nepaskirstyto pelno padidėjimas

14 Pelno ataskaita Finansininkas nagrinėdamas pelno ataskaitą turi įvertinti tris svarbius dalykus: GAAP arba TAS Pinigines ir nepinigines įmokas/išmokas Kintamas ir pastovias išlaidas 14

15 Piniginės ir nepiniginės įmokos/išmokos Nepiniginės išlaidos - tai tokios išlaidos, kurios patiriamos uždirbant pajamas, ir kurios tiesiogiai neįtakoja pinigų srauto pvz. nusidėvėjimas, vertės sumažinimas Nusidėvėjimas apskaitinis vienetas, bet ne realiai išmokėti pinigai. Realus išmokėjimas atsiras, kai ilgalaikis turtas bus parduotas. 15

16 Pvz. Pelno/nuostolių ataskaita Nepiniginės išmokos Pardavimai ir paslaugos Savikaina Nusidėvėjimas Pelnas prieš apmokestinimą (EBIT) Palūkanos Apmokestinamosios pajamos Mokesčiai Grynasis pelnas (241) 50 (291) 0 (291) Grynasis pinigų srautas = =

17 2.2 Pelno / nuostolių ataskaita Kintamos ir pastovios išlaidos Lūžio taškas (100 vnt) Pardavimai (100 vnt x 100= Kintamosios išlaidos (100units x 80= =8.000 Pastovios išlaidos Grynasis pelnas

18 2.2 Pelno / nuostolių ataskaita Kintamos ir pastovios išlaidos Lūžio taškas (80 vnt) Pardavimai (80 vnt x 100= Kintamosios išlaidos (80vnt x 80= = Pastovios išlaidos Grynasis pelnas

19 Pelno ataskaita (3) Rodikliai, kuriais matuojamas pelningumas: EPS ( earnings per share ) pelnas tenkantis vienai akcijai Pelnas akcijai (EPS) = Grynasis pelnas / Akcijų skaičius Pelnas akcijai (EPS) = 412 / 200 = 2.06 Dividends per share- dividendai tenkantys vienai akcijai Dividendai akcijai =Viso dividendų/akcijų skaičius Dividendai akcijai = 103 / 200 = Net income grynasis pelnas 19

20 2.3 Pinigų srautai JAV Pinigų srautų standartinė ataskaita ES Nėra standartinės pinigų srautų ataskaitos Lietuva Kitos pinigų srautų ataskaitos - 20

21 Pinigų srautų lygybė 2.3 Pinigų srautai Pinigų srautas ( PS) iš turto = PS kreditoriams (bondholders) + PS akcininkams (owners) Tai išplaukia iš balanso lygybės: Turtas = Įsipareigojimai + Nuosavybė Pinigų srautų ataskaitos lygybė yra: PS kreditoriams Pinigų srautas iš turto = + PS akcininkams 21

22 2.3 Pinigų srautai Pinigų srautas iš turto Pinigų srautas iš turto =Veiklos pinigų srautas Investavimo išlaidos Grynojo apyvartinio kapitalo pokytis Kur: Veiklos pinigų srautas = Pelnas prieš apmokestinimą (EBIT) + + Nusidėvėjimas Mokesčiai Investavimo išlaidos = Ilgalaikis turtas laikotarpio pabaigoje ilgalaikis turtas laikotarpio pradžioje + Nusidėvėjimas Grynojo apyvartinio kapitalo (NWC) pasikeitimas = Pabaigos NWC pradžios NWC 22

23 2.3 Pinigų srautai Pinigų srautas kreditoriams PS kreditoriams= Sumokėtos palūkanos Įsiskolinimo padidėjimas Pinigų srautas akcininkams PS akcininkams = Sumokėti dividendai Akcinio kapitalo padidėjimas 23

24 2.3 Pinigų srautai Pinigų srautai iš veiklos Investavimo išlaidos Grynojo apyvartinio kapitalo pokyčiai Pinigų srautas iš turto Pinigų srautai kreditoriams Pinigų srautai akcininkams 24

25 2.3 Pinigų srautai Turtas Prad. Pab. Įsipareigojimai ir nuosavybė Prad. Pab. Trumpalaikis turtas Ilgalaikiai įsipareigojimai Pinigai Mokėtinos sumos Gautinos sumos Apmokėtini vekseliai Atsargos Viso trumpalaikių įsipareigojimų Viso trumpalaikio turto Ilgalaikės skolos Ilgalaikis turtas Savininkų nuosavybė Pastatai ir įrengimai Paprastosios akcijos ir akcijų priedai Nepaskirstytas pelnas Viso savininkų nuosavybė Viso turtas Viso įsipareigojimai ir nuosavybė

26 2.3 Pinigų srautai Pardavimai Savikaina Nusidėvėjimas Pelnas prieš apmokestinimą (EBIT) Palūkanos Apmokestinamasis pelnas Mokesčiai Grynasis pelnas Dividendai Nepaskirstytasis pelnas

27 Pinigų srautai iš veiklos 2.3 Pinigų srautai Pelnas prieš apmokestinimą (EBIT) + Nusidėvėjimas -Mokesčiai Pinigų srautai iš veiklos Investavimo išlaidos Ilgalaikis turtas laikotarpio pabaigoje -Ilgalaikis turtas laikotarpio pradžioje + Nusidėvėjimas Investavimo išlaidos

28 2.3 Pinigų srautai Grynojo apyvartinio kapitalo pokyčiai (GAP) GAP laikotarpio pabaigoje -GAP laikotarpio pradžioje GAP pokyčiai

29 Pinigų srautai kreditoriams 2.3Pinigų srautai Sumokėtos palūkanos Įsiskolinimų padidėjimas Pinigų srautai kreditoriams Pinigų srautai akcininkams Sumokėti dividendai Akcinio kapitalo padidėjimas Pinigų srautai akcininkams

30 2.3 Pinigų srautai Pinigų srautai iš veiklos +547 Investavimo išlaidos -130 Grynojo apyvartinio kapitalo pokyčiai -330 Pinigų srautas iš turto +87 Pinigų srautai kreditoriams +24 Pinigų srautai akcininkams

31 2.4DOLE COLA Turtas Pr. Pb. Įsipareigojimai ir savininkų nuosavybė Pr. Pb. Trumpalaikis turtas Trumpalaikiai įsipareigojimai Ilgalaikis turtas Ilgalaikės skolos Akcininkų nuosavybė Paprastosios akcijos ir akcijų priedai Nepaskirstytas pelnas Visa akcininkų nuosavybės Viso turto Viso įsipareigojimų ir akcininkų nuosavybės

32 2.4DOLE COLA Pardavimai ir paslaugos Savikaina Nusidėvėjimas Pelnas prieš apmokestinimą (EBIT) Sumokėtos palūkanos Apmokestinamasis pelnas Mokesčiai Grynasis pelnas Dividendai Nepaskirstytasis pelnas

33 Pinigų srautai iš veiklos 2.4DOLE COLA Pelnas prieš apmokestinimą (EBIT) + Nusidėvėjimas -Mokesčiai Pinigų srautai iš veiklos Investavimo išlaidos Ilgalaikis turtas laikotarpio pabaigoje -Ilgalaikis turtas laikotarpio pradžioje + Nusidėvėjimas Investavimo išlaidos

34 2.4DOLE COLA Grynojo apyvartinio kapitalo (GAP) pokyčiai GAP laikotarpio pabaigoje -GAP laikotarpio pradžioje GAP pokyčiai Pinigų srautai akcininkams Sumokėti dividendai Akcinio kapitalo padidėjimas Pinigų srautai akcininkams

35 2.4DOLE COLA Pinigų srautai kreditoriams Sumokėtos palūkanos Įsiskolinimų padidėjimas Pinigų srautai kreditoriams

36 Pinigų srautai iš veiklos DOLE COLA Investavimo išlaidos -400 Grynojo apyvartinio kapitalo pokyčiai -40 Pinigų srautas iš turto -181 Pinigų srautai kreditoriams -211 Pinigų srautai akcininkams