Finansinės ataskaitos ir pinigų srautai Tema 2. Finansinės ataskaitos ir pinigų srautai 2.1 (balance sheet) 2.2 Pelno-nuostolio ataskaita (The Income Statement) 2.3 (Cash flow) doc.a Paškevičius 1 2 - kairioji pusė Ilgalaikiam turtui priskiriamas toks, kurio naudojimo terminas yra ilgesnis negu 1 metai (materialusis- pastatai, mašinos, kompiuteriai, nematerialusis prekybos ženklai ar patentai, finansinis- akcijos, obligacijos ir kt.) Trumpalaikiam turtui priskiriama atsargos, pinigai, per metus gautinos sumos 3 4 1
dešinioji pusė Įsipareigojimai skirstomi į ilgalaikius ir trumpalaikius Trumpalaikiai, kaip ir trumpalaikis, yra trumpesnio nei 1 metų laikotarpio. Tai reiškia jie bus apmokėti per metus laiko. Ilgalaikiai tai tokios sumos, kurios bus apmokėtos daugiau nei po 1 metų. Nuosavybė akcininkams priklausantis ir uždirbtas pelnas ar nuostolis Elementai (trumpalaikis ir ilgalaikis) Įsipareigojimai (trumpalaikis ir ilgalaikis) Savininkų Trumpalaikis Grynasis ilgalaikis Visas 400 1000 Įsipareigojimai ir savininkų Trumpalaikiai Ilgalaikiai Savininkų Visi ir savininkų Kiek yra s? Kiek yra grynojo apyvartinio kapitalo? 5 6 Trumpalaikis Grynasis ilgalaikis Visas 400 1000 Įsipareigojimai ir savininkų Trumpalaikiai Ilgalaikiai Savininkų Visi ir savininkų Savininkų = 1000 (+) =650 Grynasis apyvartinis kapitalas = 400 - = 250 650 1000 7 Trumpalaikis Pinigai Gautinos sumos Atsargos Viso trumpalaikio turto Ilgalaikis Pastatai ir įrengimai Viso Prad. 104 455 553 1112 1644 2756 Pab. 160 688 555 1403 1709 3112 Įsipareigojimai ir Trumpalaikiai Mokėtinos sumos Apmokėtini vekseliai Viso trumpalaikių įsipareigojimų Ilgalaikės skolos Savininkų Paprastosios akcijos ir akcijų priedai Nepaskirstytas pelnas Viso savininkų s Viso ir Prad. 232 196 428 408 1320 1920 2756 Pab. 266 123 389 454 640 1629 2269 3112 8 2
Pagrindinės sąvokos Likvidumas Grynasis apyvartinis kapitalas Trumpalaikis minus trumpalaikiai Skolos v.s. Nuosavybė Rinkos vertė v.s. buhalterinė vertė Likvidumo dimensijos Likvidumas tai turto pavertimas pinigais, turintis du aspektus laiką ir kainą. Likvidus -tas, kurį greitai ir nesumažinę kainos paverčiame absoliučiai likvidžiu turtu pinigais. ir balanse pateikiami pagal likvidumo laipsnį laiko atžvilgiu - mažėjančia likvidumo tvarka. Labai likvidus generuoja labai mažas pajamas. Pvz. palūkanos už pinigų laikymą sąskaitoje. 9 10 Rinkos vertė v.s. Buhalterinė vertė GAAP generally Accepted Accountig Principles (GAAP) Pagal GAAP paprastai naudojama historicalcost (įsigijimo vertė t.t. buhalterinė vertė) Ilgalaikio turto vertinimo atveju buhalterinė ir rinkos vertės gali žymiai skirtis Trumpalaikio turto buhalterinės ir rinkos vertės skirtumai nedideli. Pelno ataskaita (1) Pelno (nuostolių) ataskaitos komponentai: Pajamos Sąnaudos Piniginės ir nepiniginės sąnaudos Kintamosios ir pastovios sąnaudos Pelnas akcijai Dividendai Pajamos Išlaidos = Pelnas 11 12 3
Pelno ataskaita (3) Pardavimai ir paslaugos Savikaina Nusidėvėjimas Palūkanos Apmokestinamosios pajamos Mokesčiai 9 65 694 70 624 212 412 Pelno ataskaita Finansininkas nagrinėdamas pelno ataskaitą turi įvertinti tris svarbius dalykus: GAAP arba TAS Pinigines ir nepinigines įmokas/išmokas Kintamas ir pastovias išlaidas Dividendai Nepaskirstyto pelno padidėjimas 103 9 13 14 Piniginės ir nepiniginės įmokos/išmokos Nepiniginės išlaidos - tai tokios išlaidos, kurios patiriamos uždirbant pajamas, ir kurios tiesiogiai neįtakoja pinigų srauto pvz. nusidėvėjimas, vertės sumažinimas Nusidėvėjimas apskaitinis vienetas, bet ne realiai išmokėti pinigai. Realus išmokėjimas atsiras, kai ilgalaikis bus parduotas. Pvz. Pelno/nuostolių ataskaita Nepiniginės išmokos Pardavimai ir paslaugos 9 Savikaina Nusidėvėjimas 1000 (241) Palūkanos 50 Apmokestinamosios pajamos (291) Mokesčiai 0 (291) Grynasis pinigų srautas = 1000-291 = 709 15 16 4
2.2 Pelno / nuostolių ataskaita Kintamos ir pastovios išlaidos Lūžio taškas (100 vnt) 2.2 Pelno / nuostolių ataskaita Kintamos ir pastovios išlaidos Lūžio taškas (80 vnt) Pardavimai (100 vnt x 100=10.000 Kintamosios išlaidos (100units x 80= =8.000 Pastovios išlaidos 10.000 8.000 2.000 0 Pardavimai (80 vnt x 100= 8.000 Kintamosios išlaidos (80vnt x 80= = 6.400 Pastovios išlaidos 8.000 6.400 2.000-400 17 18 Pelno ataskaita (3) Rodikliai, kuriais matuojamas pelningumas: EPS ( earnings per share ) pelnas tenkantis vienai akcijai Pelnas akcijai (EPS) = / Akcijų skaičius Pelnas akcijai (EPS) = 412 / = 2.06 Dividends per share- dividendai tenkantys vienai akcijai Dividendai akcijai =Viso dividendų/akcijų skaičius Dividendai akcijai = 103 / = 0.515 Net income grynasis pelnas JAV Pinigų srautų standartinė ataskaita ES Nėra standartinės pinigų srautų ataskaitos Lietuva Kitos pinigų srautų ataskaitos - 19 20 5
Pinigų srautų lygybė Pinigų srautas ( PS) iš turto =PS kreditoriams (bondholders) + PS akcininkams (owners) Tai išplaukia iš balanso lygybės: = Įsipareigojimai+ Nuosavybė Pinigų srautų ataskaitos lygybė yra: PS kreditoriams Pinigų srautas iš turto = + PS akcininkams Pinigų srautas iš turto Pinigų srautas iš turto =Veiklos pinigų srautas Investavimo išlaidos Grynojo apyvartinio kapitalo pokytis Kur: Veiklos pinigų srautas = + + Nusidėvėjimas Mokesčiai Investavimo išlaidos = Ilgalaikis laikotarpio pabaigoje ilgalaikis laikotarpio pradžioje+ Nusidėvėjimas Grynojo apyvartinio kapitalo (NWC) pasikeitimas = Pabaigos NWC pradžios NWC 21 22 Pinigų srautas kreditoriams PS kreditoriams= Sumokėtos palūkanos Įsiskolinimo padidėjimas Pinigų srautas akcininkams PS akcininkams = Sumokėti dividendai Akcinio kapitalo padidėjimas Pinigų srautai iš veiklos Investavimo išlaidos Pinigų srautas iš turto Grynojo apyvartinio kapitalo pokyčiai kreditoriams akcininkams 23 24 6
Trumpalaikis Pinigai Gautinos sumos Atsargos Viso trumpalaikio turto Ilgalaikis Pastatai ir įrengimai Prad. 104 455 553 1112 1644 Pab. 160 688 555 1403 1709 Įsipareigojimai ir Ilgalaikiai Mokėtinos sumos Apmokėtini vekseliai Viso trumpalaikių įsipareigojimų Ilgalaikės skolos Savininkų Paprastosios akcijos ir akcijų priedai Prad. 232 196 428 408 Pab. 266 123 389 454 640 Pardavimai Savikaina Nusidėvėjimas Palūkanos Apmokestinamasis pelnas Mokesčiai 9 65 694 70 624 212 412 Viso 2756 3112 Nepaskirstytas pelnas Viso savininkų Viso ir 1320 1920 2756 1629 2269 3112 Dividendai Nepaskirstytasis pelnas 103 9 25 26 iš veiklos Grynojo apyvartinio kapitalo pokyčiai (GAP) + Nusidėvėjimas -Mokesčiai 694 65 212 GAP laikotarpio pabaigoje -GAP laikotarpio pradžioje GAP pokyčiai 1014 684 3 iš veiklos 547 Investavimo išlaidos Ilgalaikis laikotarpio pabaigoje 1.709 -Ilgalaikis laikotarpio pradžioje 1.644 + Nusidėvėjimas 65 Investavimo išlaidos 1 27 28 7
kreditoriams Sumokėtos palūkanos 70 iš veiklos +547 Investavimo išlaidos -1 Grynojo apyvartinio kapitalo pokyčiai -3 Įsiskolinimų padidėjimas 46 kreditoriams akcininkams 24 Pinigų srautas iš turto +87 Sumokėti dividendai Akcinio kapitalo padidėjimas akcininkams 103 40 63 kreditoriams +24 akcininkams +63 29 Trumpalaikis Ilgalaikis Pr. 21 500 Pb. 2260 Įsipareigojimai ir savininkų Trumpalaikiai Ilgalaikės skolos Pr. 1620 Pb. 1710 441 Pardavimai ir paslaugos Savikaina Nusidėvėjimas 0 Viso turto 26 10 Akcininkų Paprastosios akcijos ir akcijų priedai Nepaskirstytas pelnas Visa akcininkų s Viso įsipareigojimų ir akcininkų s 610 810 26 659 859 10 Sumokėtos palūkanos Apmokestinamasis pelnas Mokesčiai Dividendai Nepaskirstytasis pelnas 120 41 79 49 31 32 8
iš veiklos Grynojo apyvartinio kapitalo (GAP) pokyčiai + Nusidėvėjimas -Mokesčiai iš veiklos Investavimo išlaidos 41 259 GAP laikotarpio pabaigoje -GAP laikotarpio pradžioje GAP pokyčiai akcininkams 550 510 40 Ilgalaikis laikotarpio pabaigoje -Ilgalaikis laikotarpio pradžioje 500 Sumokėti dividendai Akcinio kapitalo padidėjimas akcininkams 0 + Nusidėvėjimas Investavimo išlaidos 400 33 34 kreditoriams Sumokėtos palūkanos Įsiskolinimų padidėjimas -241 iš veiklos +259 Investavimo išlaidos -400 Grynojo apyvartinio kapitalo pokyčiai -40 kreditoriams -211 Pinigų srautas iš turto -181 kreditoriams -211 akcininkams + 35 36 9