1996-2016 INVESTAVIMO TENDENCIJOS IR LIETUVOS INVESTICIJŲ INDEKSAS
FINANSINIS TURTAS LIETUVOS TENDENCIJOS 2016 M. LAPKRITIS
Mlrd. eurų VIENAM GYVENTOJUI TENKANTIS TURTAS IŠAUGO 5,5 KARTO Šalies namu ūkių likvidus finansinis turtas: 2003-2016 m., mlrd. EUR 20,0 90% Likvidus finansinis turtas 15,0 83% 10,0 75% 5,0 68% Pinigų ir indėlių dalis 0,0 60% 2003 Q4 2006 Q2 2008 Q4 2011 Q2 2013 Q4 2016 Q2 *Vertinamas turtas: pinigai ir inde liai, gyvybe s ir ne gyvybe s draudimo ir anuiteto i sipareigojimai, investiciniai fondai, pensiju fondai, skolos vertybiniai popieriai ir paskolos, biržine s akcijos. Šaltinis: www.lb.lt: Instituciniu sektoriu finansinis turtas (S14+S15).
Mlrd. eurų VIENAM GYVENTOJUI TENKANTIS TURTAS IŠAUGO 5,5 KARTO Šalies namu ūkių likvidus finansinis turtas: 2003-2016 m., mlrd. EUR 20,0 15,0 10,0 5,0 90% 83% 75% 68% 2016 m. viduryje bendras šalies namų ūkių likvidus finansinis turtas siekė 17,3 mlrd. eurų, o vienam šalies gyventojui vidutiniškai jo teko 6,04 tūkst. eurų. Tuo tarpu 2003 metų pabaigoje bendras šalies namų ūkių likvidus turtas buvo 3,8 mlrd. eurų ir vidutiniškai vienam gyventojui siekė 1,1 tūkst. eurų*. 0,0 60% 2003 Q4 2006 Q2 2008 Q4 2011 Q2 2013 Q4 2016 Q2 *Vertinamas turtas: pinigai ir inde liai, gyvybe s ir ne gyvybe s draudimo ir anuiteto i sipareigojimai, investiciniai fondai, pensiju fondai, skolos vertybiniai popieriai ir paskolos, biržine s akcijos. Šaltinis: www.lb.lt: Instituciniu sektoriu finansinis turtas (S14+S15).
VIS DAR ATSILIEKAME NUO VAKARŲ VALSTYBIŲ IR KAIMYNIŲ Finansinis turtas, tenkantis gyventojui (2014 m., JAV doleriai) JAV Šveicarija Nyderlandai Didžioji Britanija Danija Belgija Liuksemburgas Švedija Italija Austrija Prancūzija Vokietija Ispanija Portugalija Suomija Graikija Čekija Estija Slovėnija Vengrija Latvija Lenkija Slovakija Lietuva 11020 '- 62 500 125 000 187 500 250 000 0 Šaltinis: www.lb.lt: Instituciniu sektoriu finansinis turtas (S14+S15), data.oecd.org
Mlrd. eurų PROFESIONALAMS PATIKĖTOS VALDYTI LĖŠOS 2016 M. SIEKĖ 3,69 MLRD. EURŲ Investicijos į profesionalių investuotojų valdomas finansines priemones (mlrd. EUR) 3,0 2,3 Pensijų fondai 1,5 0,8 Gyvybės ir ne gyvybės draudimo ir anuiteto įsipareigojimai Investiciniai fondai 0,0 2003 Q4 2006 Q2 2008 Q4 2011 Q2 2013 Q4 2016 Q2 Šaltinis: www.lb.lt: Instituciniu sektoriu finansinis turtas (S14+S15)
Mlrd. eurų PROFESIONALAMS PATIKĖTOS VALDYTI LĖŠOS 2016 M. SIEKĖ 3,69 MLRD. EURŲ Investicijos į profesionalių investuotojų valdomas finansines priemones (mlrd. EUR) 3,0 2,3 1,5 0,8 Nuo 2004 m. veikiančiuose pensijų fonduose 2016 m. viduryje sukaupta 2,31 mlrd. euru. Investicijos i draudimo ir anuiteto produktus 2016 m. siekė 0,98 mlrd. euru. Nuo 2003 iki 2016 metu gyventoju pinigu investiciniuose fonduose išaugo iki 398,6 mln. euru. 0,0 2003 Q4 2006 Q2 2008 Q4 2011 Q2 2013 Q4 2016 Q2 Šaltinis: www.lb.lt: Instituciniu sektoriu finansinis turtas (S14+S15)
DAUGUMA PINIGUS LAIKO GRYNAISIAIS IR INDĖLIUOSE Lietuvos likvidaus namų ūkių finansinio turto struktūra (2016 Q2) 5 % 3 % Biržinės akcijos Skolos VP ir paskolos Investiciniai fondai 2 % 6 % Gyvybės ir ne gyvybės draudimo bei anuiteto įsipareigojimai Pinigai ir indėliai 71% 13 % Pensijų fondai Finansinis turtas vertinant listinguotus nuosavybe s vertybinius popierius, pinigus ir inde lius, pensiju ir investicinius fondus, skolos vertybinius popierius ir paskolas, ne gyvybe s draudimo techninius atide jinius, gyvybe s draudimo ir anuiteto i sipareigojimus. Finansinis turtas, turimas kaip nelistinguojamu i moniu akcijos, i vertinama turta nei trauktas. Šaltinis: www.lb.lt: Instituciniu sektoriu finansinis turtas (S14+S15)
20 METŲ INVESTICIJŲ LIETUVOJE, EUROPOJE IR PASAULYJE
ANALIZUOTOS TURTO KLASĖS (LAIKOTARPIAI: 2006-2015 m. ir 1996-2015 m.) 11
2006-2015 1996-2015 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 10m vidurkis 20m vidurkis Turto klasė 32,8% 40,3% 45,2% 38,9% 16,7% 14,6% 24,7% 105,8% 68,2% 67,0% 23,0% 37,6% 20,1% 46,0% 56,5% 16,0% 18,8% 23,5% 10,7% 10,3% 4,8% 14,8% Būsto kaina ir nuomos pajamos 32,7% 37,6% 34,3% 27,1% 11,0% 9,4% 21,1% 35,3% 32,1% 60,8% 21,6% 32,8% 11,1% 35,5% 29,4% 10,1% 18,5% 21,0% 8,8% 7,9% 0,8% 8,7% Lietuvos akcijos 23,5% 15,0% 22,0% 12,6% 8,9% 6,3% 15,1% 34,7% 24,2% 52,9% 21,5% 31,0% 6,5% 32,2% 13,3% 4,1% 16,8% 18,7% 7,8% 7,4% 5,3% 7,8% Europos akcijos (EUR) 23,5% 10,8% 20,3% 12,2% 3,3% 5,6% 12,2% 22,9% 15,8% 26,9% 21,3% 12,3% 5,1% 25,5% 12,0% 3,9% 11,2% 6,4% 7,6% 3,6% 4,2% 7,3% Lietuvos ilgalaikės obligacijos 20,9% 10,3% 14,9% 11,4% 1,1% 2,5% 10,9% 19,3% 12,6% 18,0% 16,4% 10,2% -8,7% 18,9% 11,0% 2,0% 9,2% 4,3% 7,3% 2,3% -0,3% 6,6% Būsto kaina Lietuvoje 19,8% 9,9% 11,0% 1,4% -3,1% 1,5% 7,5% 16,8% 11,6% 11,4% 9,8% 5,8% -10,0% 17,6% 9,1% 1,9% 7,1% 2,4% 5,1% 1,9% 5,7% 6,6% Pasaulio akcijos (USD) 13,2% 8,9% 10,6% 0,9% -5,5% -1,1% 4,0% 6,7% 5,5% 10,6% 5,3% 5,2% -15,2% 8,2% 8,5% -0,6% 3,2% 1,2% 4,8% 1,8% 4,7% 5,4% JAV 10 metų obligacijos 13,1% 7,4% 5,4% 0,1% -7,3% -14,8% 0,3% 3,0% 5,5% 3,9% 3,8% 4,4% -19,7% 4,2% 2,4% -2,9% 3,2% 1,1% 3,3% 1,3% 3,0% 5,3% Trumpalaikiai skolos VP ir pinigų rinkos priemonės 1,4% -2,3% 0,2% 0,0% -13,0% -15,8% -18,9% 0,4% 4,5% 2,9% 3,3% 3,7% -41,8% -11,1% 1,5% -6,8% 3,0% 0,7% 0,4% 0,0% 7,5% 5,2% Auksas (USD) -4,6% -22,2% -41,6% -8,3% -13,9% -18,5% -30,2% -1,1% 2,8% 2,7% 2,0% 3,0% -42,3% -22,0% 1,2% -7,8% 1,4% -9,1% 0,2% -0,7% 3,4% 3,4% Iinfliacija 1,2% 2,5% 0,7% 2,3% -65,1% -26,8% -3,0% -27,1% -1,7% -28,1% -1,4% -10,6% 3,5% - II pakopos pensijų fondai
1996-2015 M. INVESTICIJŲ GRĄŽA LIETUVOJE VIRŠIJO INFLIACIJĄ Vidutinė laikotarpio investicijų grąža Lietuvoje 16,0% 14,8% 12,8% 12,0% 8,7% 8,0% 7,3% 6,6% 5,3% 4,0% 3,4% 0,0% Būstas nuomai Būstas nuomai (įvertinus sąnaudas) Akcijos Ilgalaikės obligacijos Būsto pirkimas Indėliai Infliacija
2006-2015 M. PASAULINĖ FINANSŲ KRIZĖ KOREGAVO RIZIKINGŲ INVESTICIJŲ GRĄŽĄ Vidutinė laikotarpio investicijų grąža Lietuvoje 6,3% 4,7% 4,8% 4,2% 3,1% 3,5% 3,4% 3,0% 2,8% 1,6% 0,8% 0,0% -0,3% -1,6% Būstas nuomai Ilgalaikės obligacijos Pensijų fondai Infliacija Indėliai Būstas nuomai (įvertinus sąnaudas) Akcijos Būsto pirkimas Visos investicijos, generuojančios palūkanų, nuomos ar dividendų pajamas, uždirbo teigiamą grąžą net įvertinus pasaulinės finansų krizės laikotarpį. Tik būsto kainos nesiekia prieškrizinių lygių.
PENSIJŲ FONDAI PER 2004 2015 M. UŽDIRBO 4,9 PROC. VIDUTINĘ METINĘ GRĄŽĄ Lietuvos II pakopos pensijų fondų grąža 80,0% 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% 2004-06 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2013 2013 2014 2015
BŪSTO RINKAI LIETUVOJE 1996 2005 METAI BUVO PELNINGI 2006 2015 M. BŪSTO PIRKIMO GRĄŽA BUVO NEIGIAMA, UŽDIRBTI BUVO GALIMA TIK IŠ BŪSTO NUOMAI TRUMPALAIKIAM BŪSTO RINKOS KILIMUI LIETUVOJE DIDESNĘ ĮTAKĄ TURĖJO BŪSTO KREDITŲ PLĖTRA ILGALAIKIAM GYVENTOJŲ PERKAMOSIOS GALIOS DIDĖJIMAS
LIETUVOS AKCIJŲ GRĄŽA BUVO PERMAININGA 2006-2015 m. vidurkis 1996-2015 m. vidurkis 11,3% 9,0% 8,7% 7,8% 6,8% 5,3% 5,7% 6,6% 4,5% 2,3% 0,0% 0,8% Lietuvos akcijos Europos akcijos (EUR) Pasaulio akcijos (USD) 1996-2015 m. Lietuvos akcijų grąža viršijo Europos ir pasaulio akcijų grą žą, tačiau 2006-2015 m. buvo žemesnė. Vien per 2008 m. Lietuvos akcijų vertė sumažėjo 65 proc., bet net toks vienerių metų kritimas dešimties metų periode nebuvo nuostolingas.
SAUGIŲ INVESTICIJŲ REZULTATAI PATEISINO LŪKESČIUS 2006-2015 m. vidurkis 1996-2015 m. vidurkis 8,0% 7,3% 6,0% 4,0% 4,2% 5,3% 5,4% 4,7% 5,5% 6,2% 3,0% 2,0% 0,0% Ilgalaikės obligacijos Pinigų rinkos priemonės JAV 10 metų obligacijos Vokietijos 7-10 m obligacijos Per 20 metų didžiausią grąžą uždirbo ilgalaikės Lietuvos obligacijos. Per 10 metų geriausiai pasirodė saugiausiomis laikomos ilgalaikės Vokietijos obligacijos. Obligacijos turto klasė, kuriai negalima prognozuoti panašios istorinės grąžos trumpuoju ir vidutiniu laikotarpiu.
LIETUVOS INVESTICIJŲ INDEKSAS
PIRMASIS LIETUVOS INVESTICIJŲ INDEKSAS 8,0 Lietuvos indeksas 6,0 4,0 Lietuvos investicijų indeksą lygiomis dalimis sudaro pinigų rinkos priemonės, ilgalaikės obligacijos, būstas nuomai (neįvertinus sąnaudų) ir akcijos. 2,0 0,0 1995 1999 2003 2007 2011 2015
PIRMASIS LIETUVOS INVESTICIJŲ INDEKSAS 8,0 Lietuvos investicijų indeksas 6,0 4,0 Remiantis indeksu, vidutinė investicijų grąža Lietuvoje 2006-2015 m. siekė 4,7 % ir viršijo daugelį alternatyvų bei išvengė ilgalaikių krizės padarinių. 2,0 1996-2015 m. Lietuvos investicijų indekso grąža buvo 10,6 %. 0,0 1995 1999 2003 2007 2011 2015
INDEKSO SUDEDAMŲJŲ DALIŲ GRĄŽA ITIN SKYRĖSI Indekso sudedamųjų dalių grąža 1 800% Būstas nuomai 1 350% 900% Lietuvos investicijų indeksas 450% Akcijos Ilgalaikės obligacijos Pinigų rinkos priemonės (indėliai) 0% 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 Indekso reikšmės svyravimai buvo mažesni nei atskirų jo komponenčių, o grąža arti geriausiojo.
SIEKIANT SUMAŽINTI RIZIKAS IR IŠLAIKYTI INVESTICIJŲ PELNINGUMĄ, INVESTICIJAS REKOMENDUOJAMA NUKREIPTI Į ĮVAIRIAS SRITIS
IŠVADOS XX amžiaus paskutiniame dešimtmetyje pradėjusi kurtis Lietuvos investavimo rinka iki 2016 m. susikūrė stiprius pagrindus. Nuo 1996 iki 2015 metų Lietuvos investicijų indeksas padidėjo 7,5 karto, o jo grąža viršijo daugelio kitų investicijų grąžą. Vertinant šalies ir pasaulio investicinių priemonių grąžą, 1996-2015 metais naudingiausia buvo investuoti į būstą nuomai Lietuvoje, žemiausia buvo aukso grąža. 2006-2015 metais naudingiausia buvo investuoti į auksą, o žemiausia buvo Lietuvoje įsigyjamo būsto grąža. Infliaciją 1996-2015 metais viršijo visų analizuotų turto klasių grąža, o 2006-2015 metais jos lygio nepasiekė šalies akcijos, indėliai ir būsto kaina. 2015 metais didžiausią grąžą uždirbo Europos akcijos, žemiausią auksas, infliaciją viršijo visų turto klasių, išskyrus auksą, grąža.
Invalda INVL grupė UAB INVL Asset Management viena pirmaujančių turto valdymo bendrovių Lietuvoje, priklausanti Invaldos INVL grupei. Šios grupės įmonėms daugiau kaip 170 tūkst. klientų patikėjo virš 400 mln. eurų turto (2016 m. viduryje). Invaldos INVL grupei priklausančios įmonės Lietuvoje ir Latvijoje valdo: - daugiau kaip 20 investicinių, nekilnojamo turto ir pensijų fondų, - privataus kapitalo turtą, - alternatyvias investicijas, - individualius portfelius, - kitas finansines priemones. Nuo 1991 metų veikianti Invalda INVL kartu su vietos ir tarptautiniais investicijų partneriais įgyvendino daugybę įmonių įsigijimo ir pardavimo, kapitalo pritraukimo sandorių jų bendra vertė viršija 1,2 mlrd. eurų. Invalda INVL akcijomis vertybinių popierių biržoje NASDAQ Baltic prekiaujama nuo 1995 metų.
SVARBI INFORMACIJA Investicijų praeities rezultatai parodo tik rezultatus už buvusį laikotarpį. Praeities rezultatai negarantuoja ateities rezultatų. Jei anksčiau investicijų grąža buvo teigiama, ji nebūtinai tokia bus ateityje, investicijų vertė gali ir kilti, ir kristi, Jūs galite prarasti dalį ar net visą investuotą sumą. UAB INVL Asset Management negarantuoja investicijų pelningumo. Prieš priimdami sprendimą investuoti, turite patys ar padedami investicijų konsultantų įvertinti investicijų savybes, strategiją, taikomus mokesčius, visas su investavimu susijusias rizikas bei atidžiai perskaityti ir susipažinti su finansinių priemonių taisyklėmis, prospektu, pagrindinės informacijos investuotojams dokumentu ir kitais dokumentais, kuriuose aprašomos finansinių priemonių svarbios savybės. Atkreipiame dėmesį, kad dalyvaujantiems II pakopos pensijų kaupime, valstybinio socialinio draudimo senatvės pensija bus proporcingai mažinama įstatymų numatyta tvarka. Sudaryta II pakopos pensijų kaupimo sutartis negalės būti nutraukta, išskyrus pirmą kartą sudarytą II pakopos pensijų kaupimo sutartį, kurią dalyvis turi teisę vienašališkai nutraukti per 30 kalendorinių dienų nuo sutarties sudarymo, apie tai raštu pranešęs pensijų kaupimo bendrovei. Už II pakopos pensijų fonde sukauptas lėšas, sukaupus tam tikrą sumą, bus privaloma įsigyti pensijų anuitetą. Daugiau apie pensijų anuitetą galite sužinoti www.lb.lt. Daugiau informacijos apie pensijų kaupimą galite rasti puslapiuose www.lb.lt, www.pensijusistema.lt bei www.sodra.lt. Visa išdėstyta informacija yra informacinio pobūdžio ir negali būti interpretuojama kaip rekomendacija, pasiūlymas ar kvietimas investuoti į konkrečią finansinę priemonę. Pateikiama informacija negali būti jokio vėliau sudaryto sandorio pagrindas. Nors šios informacinio pobūdžio informacijos turinys yra pagrįstas šaltiniais, kurie yra laikomi patikimais, UAB INVL Asset Management nėra atsakinga už šios informacijos netikslumus, pasikeitimus, taip pat ir nuostolius, kurių gali atsirasti, kai investicijos grindžiamos šia informacija.